Una firma de Wall Street cree que el auge del mercado de valores de IA está llegando a su fin. Aquí el motivo

Una serie de indicadores sobre burbujas financieras muestra que, si bien el repunte del S&P 500 tiene margen para continuar este año, sus perspectivas a medio plazo son desfavorables debido al sobrecalentamiento que presenta el mercado, según un informe de Capital Economics.

"La mayoría de los indicadores sugiere que el auge bursátil de la IA está llegando a su fin"

Desde mediados de 2023, la entidad ha mantenido una postura más optimista que el consenso, sustentada en la visión de que la tecnología será transformadora, manteniendo una previsión para el cierre de 2026 por encima de la media de Wall Street.

También te puede interesar: Condenado a tres años de prisión efectiva por robos y hurtos

Sin embargo, los analistas sostienen de forma paralela que este ciclo alcista constituye una burbuja financiera que terminará por estallar.

Para evaluar la fase del ciclo, James Reilly examina ocho variables técnicas, entre ellas las valoraciones, las expectativas de beneficios, la concentración sectorial, la emisión de acciones y el interés de inversores extranjeros, situándose varias de estas métricas en niveles que precedieron a picos históricos del mercado.

En sus conclusiones, el análisis revela que, mientras las previsiones de ganancias corporativas son consistentes con un techo de mercado, otros factores como el apalancamiento crediticio y la volatilidad muestran lecturas menos alarmantes por el momento.

También te puede interesar: Cómo hizo el FBI para descubrir a través de ChatGPT que un adolescente planeaba matar a sus compañeros

Las estimaciones de beneficios destacan como la mayor señal de advertencia: las expectativas de crecimiento de ganancias en el S&P 500 se encuentran en niveles vistos únicamente en el techo de la burbuja puntocom, mientras que las previsiones de beneficios por acción (BPA) a largo plazo alcanzaron un récord histórico, advirtiendo el especialista que cualquier debilidad en las grandes empresas tecnológicas pesará con fuerza sobre el índice.

Otros indicadores emiten señales de cautela: la concentración del índice ronda los extremos del año 2000, la emisión neta de acciones ha pasado a ser positiva y la propiedad extranjera de títulos estadounidenses ha tocado un máximo histórico.

Una nueva oleada de ofertas públicas de venta (IPO) y ventas secundarias de acciones resultaría determinante, ya que estos incrementos en la emisión han coincidido históricamente con techos de mercado, sugiriendo que:

También te puede interesar: "Lobas (caminan sobre el mar)": poesía y actuación se unen en el Urbano Girardi

"El final de la burbuja está a meses de distancia y no a años"

En cuanto al crédito, las métricas de apalancamiento avanzan en una dirección preocupante sin ser críticas todavía, mientras que la volatilidad implícita encaja con una fase intermedia de sobrecalentamiento, sin alcanzar la dispersión extrema observada a finales de la era puntocom.

"Aunque seguimos pensando que el S&P 500 subirá desde los 7.650 puntos actuales hasta los 8.250 puntos para finales de 2026, proyectamos que retrocederá hasta los 6.500 puntos para finales de 2027"

También te puede interesar: Un joven boxeador busca apoyo en Catamarca para realizar su debut en la categoría welter

Estas estimaciones equivalen a un avance del 8% este año y a una caída posterior del 21% en 2027, marcando el desenlace proyectado para la burbuja bursátil de IA.

La firma proyecta que el S&P 500 avanzará un 8% desde los 7.650 puntos actuales hasta los 8.250 para finales de 2026, debido a que el auge tecnológico conserva impulso a corto plazo. Por consiguiente, el modelo estima que la burbuja bursátil estallará en 2027, por lo que el índice sufrirá un desplome posterior del 21% hasta situarse en los 6.500 puntos.

Las expectativas de crecimiento de beneficios por acción a largo plazo alcanzaron un récord histórico observado únicamente en el techo de las puntocom, ya que los inversores descuentan previsiones de ganancias extraordinariamente elevadas. Asimismo, la concentración del índice en las grandes tecnológicas igualó los extremos del año 2000, puesto que cualquier debilidad operativa en los gigantes de la computación castigará con fuerza al mercado general.

También te puede interesar: VIDEO | El intendente de Merlo intimó a un vecino por reclamar obras inconclusas

La emisión neta de títulos pasó a terreno positivo mediante la proliferación de salidas a bolsa y ventas secundarias, mientras que la tenencia de acciones estadounidenses por parte de inversores extranjeros tocó un máximo histórico. En consecuencia, los analistas concluyen que el ciclo alcista se aproxima a su desenlace definitivo, puesto que el apalancamiento crediticio y la liquidez avanzan hacia niveles insostenibles.