UBS detecta oportunidades en acciones defensivas que también pagan rendimientos

UBS recomendó a los inversionistas buscar valor en activos de baja volatilidad y con pago de dividendos de valor ante la estrecha concentración del mercado estadounidense. El banco de inversión detalló que la enorme brecha de valoración entre las firmas defensivas baratas y caras alcanzó niveles máximos no vistos desde 1990.

Durante la semana pasada, el analista Sean Burns explicó que el menor interés por los activos de bajo riesgo ha deparado valoraciones sumamente atractivas. Los activos estables ofrecen un rendimiento implícito del 4.4% en comparación con el escaso 1.4% de las tecnológicas de alto riesgo que dominan actualmente la bolsa de valores.

Específicamente, los analistas de la firma buscaron oportunidades en compañías estables con una capitalización de mercado superior a los 5.000 millones de dólares. La selección exigió que los activos registraran un coeficiente de beta menor a 0.5x respecto al índice de referencia bursátil de Estados Unidos durante los últimos 12 meses.

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Esta estrategia defensiva favorece de manera directa a gigantes del consumo masivo como PepsiCo (PEP) y McDonald's (MCD), que reportaron sólidos balances financieros de manera reciente. El fabricante de bebidas y alimentos registra un dividendo del 4.37% y se encamina a presentar sus resultados del segundo trimestre el próximo 9 de julio.

Dennis Geiger, estratega del banco, argumentó que estas firmas de consumo masivo retendrán un sólido crecimiento a pesar del dinamismo tecnológico. El experto estima que la cadena de restaurantes McDonald's ofrece un rendimiento por dividendo del 2.75% y conserva un potencial de avance del 21%.

Si bien la volatilidad sacudió a los activos defensivos este año, firmas como WM y Willis Towers Watson completan el listado de compras recomendadas. El analista Jon Windham destacó que la integración de soluciones de salud impulsará las sinergias de EBITDA de WM hacia los 300 millones de dólares para 2027.

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En su reporte técnico para inversores, el estratega cambiario Sean Burns analizó el punto de entrada al sector de bajo riesgo al sostener:

"No caracterizaríamos la configuración defensiva como un momento de precisión, pero el punto de partida ha mejorado materialmente"

Asimismo, el especialista de UBS, Dennis Geiger, defendió el potencial de la multinacional al señalar:

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"Esperamos que continúe la sólida ejecución de los planes estratégicos, y es probable que la innovación en valor, marketing y menú resuene más a nivel mundial entre los clientes y respalde las ganancias de participación de mercado en los EE. UU. y los mercados internacionales clave"