Ripple Prime entra al negocio de derivados de acciones con su nuevo servicio Delta One

Ripple continúa ampliando su presencia en las finanzas tradicionales. Su división de corretaje institucional, Ripple Prime, anunció el lanzamiento de Delta One, un nuevo negocio enfocado en derivados vinculados a acciones que permitirá a clientes institucionales operar exposición a acciones estadounidenses, índices y activos digitales.

El servicio estará dirigido principalmente a hedge funds, gestores de activos y otras instituciones financieras, y se integrará con las operaciones que Ripple Prime ya ofrece en mercados como divisas, renta fija, derivados y criptomonedas.

Una de las características principales de Delta One será la utilización de total return swaps (TRS).

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Estos contratos permiten que un inversor reciba el rendimiento económico de un activo sin convertirse en propietario directo del mismo.

Por ejemplo, un fondo podría obtener una exposición de 10 millones de USD a un índice estadounidense. Si el índice aumenta 5%, el fondo recibiría una ganancia bruta equivalente a 500.000 USD, antes de descontar los costos de financiación establecidos en el contrato.

Si el índice cae 5%, el fondo asumiría una pérdida equivalente.

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El mecanismo permite replicar económicamente el comportamiento de acciones o índices sin adquirir directamente los títulos y, por tanto, sin obtener derechos asociados a la propiedad de las acciones, como el voto corporativo.

Esto también diferencia el producto de las llamadas acciones tokenizadas: Delta One utiliza contratos derivados tradicionales y no representaciones de acciones emitidas sobre una blockchain.

Ripple destaca especialmente la posibilidad de realizar cross-margining, un sistema mediante el cual el riesgo de diferentes posiciones puede evaluarse conjuntamente.

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Un fondo podría mantener, por ejemplo, una posición alcista mediante un swap sobre acciones tecnológicas, una posición bajista sobre un índice, una cobertura en divisas y exposición a criptomonedas.

Si algunos de esos riesgos se compensan entre sí, Ripple Prime podría exigir menos garantías que si cada operación tuviera que mantener su propio margen de manera independiente.

La compañía asegura además que las posiciones compatibles podrán utilizar este sistema las 24 horas. Sin embargo, esto no significa que las acciones estadounidenses tengan liquidez continua fuera de sus horarios habituales de negociación.

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La entrada de Ripple en este mercado tiene su origen principalmente en la adquisición de Hidden Road por 1.250 millones de USD, anunciada en abril de 2025 y completada posteriormente ese mismo año.

Hidden Road pasó a convertirse en Ripple Prime y aportó una infraestructura de prime brokerage que, según cifras divulgadas por Ripple, procesaba aproximadamente 3 billones de USD anuales para más de 300 clientes institucionales.

Ripple asegura ahora que Ripple Prime dispone de más de 1.000 millones de USD en capital regulatorio neto para respaldar sus operaciones.

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La compañía también ha reforzado recientemente su capacidad financiera mediante una colocación privada de notas sénior no garantizadas por 275 millones de USD y una facilidad de deuda adicional de 200 millones de USD.

Para los inversores de XRP, existe una distinción importante.

Aunque Ripple Prime confirmó que Delta One incluirá activos digitales, la empresa no especificó qué criptomonedas estarán disponibles ni anunció que XRP desempeñará algún papel dentro del servicio.

Tampoco se confirmó que XRP Ledger (XRPL) o la stablecoin RLUSD sean utilizados para ejecutar, liquidar o aportar garantías en estas operaciones.

Por tanto, el lanzamiento representa una expansión considerable del negocio institucional de Ripple hacia los mercados tradicionales, pero no puede interpretarse todavía como adopción directa de XRP.

El siguiente paso será conocer qué activos estarán disponibles, qué instituciones comienzan a utilizar Delta One y si Ripple decide posteriormente integrar XRP, RLUSD o XRP Ledger dentro de la infraestructura del nuevo negocio.