Por qué Wall Street anticipa una inminente ruptura alcista del dólar

LPL Financial anticipó que el dólar se encuentra en las etapas iniciales de una ruptura alcista prolongada tras acumular casi un año de estancamiento. Sus analistas señalan que la prolongada compresión de cotización suele actuar como un resorte que precede a movimientos sumamente deparadores.

Durante los últimos 11 meses, el índice de la divisa de reserva global osciló en un estrecho canal con volatilidad mínima de cuatro años. No obstante, el estratega macroeconómicoKristian Kerr argumentó que el fin de este letargo técnico reactivará la tendencia alcista a largo plazo.

Específicamente, los analistas de la firma consideran que un quiebre sostenido por encima del umbral de 103 puntos en el índice confirmará la consolidación del piso. La firme postura contractiva de la Fed y los robustos datos de Estados Unidos sustentan esta previsión de fortaleza cambiaria.

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Esta perspectiva técnica es respaldada por estrategas de Bank of America (BAC), quienes identificaron una figura de hombro-cabeza-hombro invertido en gráficos diarios. Los expertos proyectan que la superación de la resistencia deparará avances adicionales del dólar hacia objetivos de 102.86 y 104.60 puntos.

Bank of America detalló además que el comportamiento de la divisa de reserva mundial replica el patrón observado entre los años 2016-2018. Bajo esa analogía histórica, la moneda experimentó un notable avance durante el segundo semestre de 2018 tras completar una extensa corrección de mediano plazo.

Si bien la fortaleza cambiaria suele presionar los activos emergentes, existen ciertos riesgos que podrían invalidar este escenario de alza del dólar. Las firmas advierten que un tono neutral de la Fed o el regreso del índice por debajo de soportes clave depararían la anulación de la ruptura.

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Para detallar el mercado, Kristian Kerr explicó que

"Las rupturas de consolidaciones prolongadas a menudo ven un seguimiento significativo. Ese tipo de compresión se comporta como un resorte helicoidal, y cuando se libera, los movimientos resultantes suelen ser tanto bruscos como persistentes"

Tras registrar una caída del 4,18% en un viernes, la estadística de los últimos 30 años indica que existe un 90% de probabilidad de que el índice perfore ese mínimo de la sesión durante las siguientes cinco jornadas de negociación antes de estabilizarse.

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Las raras excepciones donde el mercado no continuó cayendo ocurrieron durante mercados bajistas prolongados que ya presentaban lecturas extremas de sobreventa. En cambio, la configuración de mercado de la actual corrección presenta un escenario opuesto, caracterizado por valoraciones elevadas sin niveles estructurales de sobreventa técnica.

La liquidación masiva se desencadenó por la decepción de los inversores ante Broadcom (AVGO), que fue incapaz de elevar su pronóstico de facturación vinculado a los chips de inteligencia artificial, arrastrando con ello a todo el sector de semiconductores.