Morgan Stanley prevé un alza del 38% para un coloso de servidores corporativos

Morgan Stanley elevó la calificación de CDW (CDW) a sobreponderar al identificar una atractiva oportunidad de entrada para capturar exposición directa al mercado de servidores corporativos.

Las acciones de CDW han caído cerca de un 10% en lo que va de año, un desempeño que contrasta con los máximos históricos registrados por los principales índices de Wall Street. Ante este escenario, la entidad financiera incrementó el precio objetivo de las acciones de la compañía de 142 a 170 dólares, proyectando un potencial alcista del 38% en comparación con el último cierre.

A pesar de este bache bursátil, el analista Erik Woodring destacó que la valoración sigue siendo atractiva frente a sus pares del sector de tecnología. CDW cotiza actualmente a 11 veces sus beneficios futuros, un nivel muy inferior al múltiplo de 20,9 veces del S&P 500 y de 25 veces que promedia el índice Nasdaq-100.

Dicha valoración resalta el descuento frente al mercado tecnológico tradicional. Los temores de inflación e inteligencia artificial que afectaban la cotización parecen sobreestimados según los analistas, quienes confían en que el programa de recompra de acciones por 1.000 millones de dólares anunciado a finales de mayo actúe como un catalizador inmediato de valor.

Durante el segundo semestre del año, la firma de análisis proyecta revisiones de estimaciones positivas y un retorno al apalancamiento operativo que disipará las dudas sobre la supuesta disrupción del negocio tecnológico tradicional.

Más del 20% de la facturación proviene de la fuerte demanda en servidores, almacenamiento y redes, un factor clave que está compensando la debilidad registrada en el segmento de software.

Ese impulso en la infraestructura física de hardware respalda la proyección directiva de alcanzar un crecimiento de doble dígito en el beneficio por acción.

Esta perspectiva optimista coincide con el consenso general de Wall Street recopilado por LSEG, donde la recomendación mayoritaria valida el atractivo punto de entrada en la cotización actual.

El banco identifica una oportunidad de entrada atractiva tras una caída del 10% en el precio de la acción este año. Morgan Stanley elevó el precio objetivo a 170 dólares, lo que implica un potencial alcista del 38%, argumentando que la empresa está infravalorada frente al mercado tecnológico general.

CDW cotiza actualmente a un múltiplo de 11 veces sus beneficios futuros. Esta cifra es significativamente inferior a la valoración del S&P 500 (20,9 veces) y a la del índice Nasdaq-100 (25 veces), lo que refleja un descuento que los analistas consideran injustificado.

El crecimiento se sustentará en la fuerte demanda de infraestructura física (servidores, almacenamiento y redes), que ya representa más del 20% de su facturación y compensa la debilidad en el segmento de software. Además, el programa de recompra de acciones de 1.000 millones de dólares anunciado en mayo acelerará el valor para los accionistas y el crecimiento del beneficio por acción.