Bank of America dice que el optimismo está en su nivel más alto desde 2021 por lo que es hora de abandonar los activos de riesgo

Bank of America (BAC)emitió una señal de venta en los mercados financieros tras detectar que el optimismo de los inversores alcanzó su punto más alto en casi cinco años, recomendando una rotación defensiva inmediata hacia sectores de menor volatilidad.

Esta postura de cautela, motivada por el endurecimiento de las condiciones financieras y el alza en los rendimientos de la deuda, aconseja a los operadores:

«Retirarse de los activos de riesgo y/o rotar hacia sectores defensivos»

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Bajo los parámetros de su indicador propietario Bull & Bear, la métrica de sentimiento escaló hasta los 9,7 puntos desde los 9,4 anteriores, sobrepasando con holgura el umbral de 8 puntos que activa de forma automática una recomendación de venta en bolsa.

Dicha aceleración del indicador fue impulsada por la masiva entrada de capitales a fondos de bonos de alto rendimiento, el estrechamiento de diferenciales de crédito global y una amplitud sobresaliente en la cotización de las acciones de gran capitalización.

Informes semanales de flujo de capitales reflejan que las acciones atrajeron 32.900 millones de dólares en la última sesión, donde las compras en fondos cotizados compensaron los reembolsos por 7.200 millones de dólares en fondos de inversión tradicionales.

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Esta inyección de liquidez posiciona las entradas en renta variable estadounidense a un ritmo anualizado récord de 652.000 millones de dólares para 2026, mientras los fondos monetarios en efectivo captaron 53.700 millones de dólares en el mismo periodo.

Paralelamente, los mercados de renta fija de grado de inversión captaron 10.200 millones de dólares, mientras que los bonos de alto rendimiento registraron su mayor entrada semanal desde 2024 al sumar 4.100 millones de dólares en operaciones ordinarias.

A pesar de este flujo masivo de dinero hacia el mercado amplio, las carteras con alta congestión mostraron señales de enfriamiento, registradas en salidas de 700 millones de dólares en fondos tecnológicos y reembolsos por 2.400 millones en semiconductores.

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Sosteniendo un enfoque estratégico de asignación de activos, la entidad conserva una posición de sobreponderar acciones frente a bonos, confiando en que el efecto riqueza de las carteras y el auge del gasto en centros de datos mantengan el impulso económico.

Concluyendo este análisis de alertas tempranas para los inversores, los especialistas enfatizaron que el detonante definitivo para un ajuste de carteras ocurrirá si coinciden tasas elevadas de deuda y caídas en acciones bancarias:

«'Rendimientos al alza, bancos a la baja' será el canario en la mina de carbón»

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La entidad financiera activó la alerta debido a que su indicador Bull & Bear escaló a 9,7 puntos, superando el umbral de 8 que activa de forma automática la recomendación de reducir riesgo por exceso de optimismo. Por consiguiente, los analistas aconsejan una rotación defensiva hacia bienes raíces, biotecnología y consumo básico para resguardar la liquidez.

Las entradas netas hacia la renta variable sumaron 32.900 millones de dólares en la última sesión, manteniendo un ritmo anualizado récord de 652.000 millones para 2026. Sin embargo, las carteras concentradas en tecnología registraron salidas de 700 millones de dólares, acompañadas asimismo por reembolsos de 2.400 millones en fondos de semiconductores.

El banco identifica como detonante de un ajuste mayor la coincidencia entre el alza en los rendimientos de la deuda y el desplome de los títulos del sector financiero. En consecuencia, los especialistas resumen esta advertencia temprana bajo el patrón de «rendimientos al alza, bancos a la baja».