Bank of America cae un 8% tras una polémica sanción

Bank of America sufrió un fuerte retroceso en sus beneficios durante el 3.er trimestre de 2026. La entidad financiera recibió una sanción de 1,200 millones de dólares impuesta por los reguladores de Estados Unidos. Además, sus operaciones de negociación en los mercados generaron ingresos inferiores a los previstos, lo que aumentó la presión sobre sus resultados.

Las acciones del banco llegaron a caer hasta un 8% durante las primeras horas de negociación del miércoles. El desempeño financiero y las dudas sobre sus controles internos pusieron bajo presión a la dirección de la compañía, encabezada por su director ejecutivo, Brian Moynihan.

Bank of America reportó ganancias por acción de 0.91 dólares, frente a los 1.10 dólares que esperaban los analistas consultados por LSEG. Los ingresos alcanzaron los 30,120 millones de dólares, por debajo de los 30,690 millones de dólares previstos.

En el 3.er trimestre, las ganancias netas disminuyeron un 17%, hasta los 6,930 millones de dólares. Cada acción generó un beneficio de 0.91 dólares. Sin embargo, al excluir el impacto de la sanción, que redujo las ganancias por acción en 0.17 dólares, el resultado habría sido de 1.08 dólares por acción.

Los ingresos totales de la compañía crecieron un 3.2%, hasta los 30,120 millones de dólares, calculados sobre una base equivalente a impuestos. Aun así, la cifra quedó aproximadamente 570 millones de dólares por debajo de las expectativas, principalmente por el débil desempeño de las operaciones de negociación de Wall Street.

Los resultados de los mercados financieros representaron uno de los principales puntos débiles del trimestre. Las operaciones con bonos y otros instrumentos de renta fija registraron una caída considerable, mientras que los ingresos por negociación de acciones tampoco alcanzaron las previsiones.

Los ingresos procedentes de la negociación de renta fija disminuyeron un 17%, hasta los 2,550 millones de dólares. La debilidad en los segmentos de hipotecas, bonos municipales y crédito explicó buena parte del retroceso. El resultado quedó aproximadamente 450 millones de dólares por debajo de la estimación de StreetAccount.

Por su parte, los ingresos por negociación de acciones aumentaron un 10%, hasta los 2,510 millones de dólares. Sin embargo, también quedaron casi 300 millones de dólares por debajo de lo esperado por los analistas.

En conjunto, los resultados de las operaciones con bonos y acciones cayeron un 5%. Esto contrastó con las previsiones que Moynihan había compartido con los analistas en septiembre, cuando anticipó que los ingresos por negociación se mantendrían prácticamente estables.

Los ingresos de la banca de inversión también retrocedieron. La cifra disminuyó un 11%, hasta los 1,800 millones de dólares, aunque se mantuvo aproximadamente en línea con las expectativas del mercado y con las previsiones que había presentado el director ejecutivo.

El desempeño de Bank of America en los mercados de capitales recibió fuertes críticas. En un informe publicado el miércoles, Mike Mayo, analista de Wells Fargo, calificó los resultados de la entidad como «claramente los peores del sector» durante el trimestre.

En contraste, los ingresos netos por intereses mostraron una evolución favorable. Este indicador es fundamental para medir la rentabilidad del banco y recibe especial atención de sus inversionistas.

Los ingresos netos por intereses aumentaron un 7.9%, hasta los 16,600 millones de dólares. La cifra superó ligeramente la estimación de StreetAccount, situada en 16,530 millones de dólares.

Este crecimiento ofreció cierto respaldo a los resultados, aunque no fue suficiente para compensar el impacto de la sanción y las decepcionantes cifras de negociación.

La penalización anunciada por el Departamento del Tesoro de Estados Unidos el martes añadió presión a la entidad. Los reguladores señalaron que Bank of America no informó sobre miles de millones de dólares en transacciones sospechosas.

El caso generó cuestionamientos sobre la eficacia de los mecanismos de control y supervisión de la compañía. Las dudas recaen especialmente sobre la capacidad de Moynihan para garantizar el cumplimiento de las normas en el segundo banco más grande de Estados Unidos por activos.

Durante la conferencia telefónica del miércoles, varios analistas preguntaron por la fuerte caída de las acciones y recordaron que la dirección había anticipado que los gastos relacionados con el cumplimiento normativo se mantendrían bajo control.

Vivek Juneja, analista de JPMorgan, señaló que la sanción tenía implicaciones que iban más allá de su costo económico.

«Está claro que hoy han tenido un cargo enorme», afirmó Juneja. «No es que no puedan absorber 1,000 millones de dólares, pero evidentemente se trata de un problema de reputación y confianza».

Otros analistas también plantearon preguntas sobre el ritmo de las futuras recompras de acciones y el bajo rendimiento de las operaciones de negociación.

La dirección de Bank of America atribuyó parte de la debilidad en la negociación de renta fija al fuerte aumento de las tasas de interés durante el trimestre.

Alastair Borthwick, director financiero de la entidad, explicó que el movimiento de los tipos afectó especialmente a los negocios relacionados con el crédito y las hipotecas.

«Cuando las tasas suben 85 puntos básicos en un trimestre, eso normalmente no favorece a los negocios de negociación de crédito e hipotecas», indicó Borthwick.

El comentario buscó explicar por qué las operaciones con bonos tuvieron un desempeño inferior al esperado. Sin embargo, el argumento no eliminó las preocupaciones de los analistas sobre la capacidad del banco para cumplir sus objetivos en los mercados financieros.

En una entrevista con CNBC el miércoles, Moynihan evitó comprometerse con un calendario concreto para solucionar los problemas señalados por los reguladores.

«Tenemos que hacer el trabajo y después los reguladores lo revisarán», explicó el director ejecutivo. «Por eso, no quiero especular sobre un plazo exacto».

Moynihan también expresó confianza en las medidas que está tomando la entidad para corregir las deficiencias.

«Estoy convencido de que vamos por el camino correcto para corregir todos los problemas», aseguró.

El ejecutivo asumió la dirección de Bank of America en 2010. Durante los primeros años de su gestión, tuvo que abordar las consecuencias de los abusos relacionados con las hipotecas que salieron a la luz tras la crisis financiera de 2008.

Ahora, la nueva sanción vuelve a poner bajo escrutinio los mecanismos de gestión de riesgos del banco y plantea interrogantes sobre la posibilidad de que existan otras deficiencias todavía no identificadas.

La multa del Departamento del Tesoro añadió tensión a una semana de resultados bancarios que, hasta entonces, transcurría sin grandes sorpresas. El anuncio se produjo el martes, justo antes de que Bank of America presentara sus cifras trimestrales.

Ese mismo día, JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup y Wells Fargo también publicaron sus resultados, con un balance desigual entre las principales entidades financieras.

JPMorgan destacó por incumplir las previsiones de ganancias por acción e ingresos por primera vez en varios años.

En este contexto, los resultados de Bank of America reflejan una combinación de dificultades operativas y cuestionamientos regulatorios. Aunque sus ingresos netos por intereses crecieron y los ingresos generales avanzaron un 3.2%, la caída de las ganancias, el bajo rendimiento de las operaciones de negociación y la sanción de 1,200 millones de dólares aumentaron la incertidumbre sobre su desempeño futuro.

La evolución de las acciones y la capacidad de la entidad para recuperar la confianza de los inversionistas dependerán, en parte, de sus próximos resultados y de la eficacia de las medidas que adopte para resolver las observaciones de los reguladores.

Las utilidades netas disminuyeron un 17% debido a una sanción regulatoria de 1,200 millones de dólares por no informar transacciones sospechosas. Este cargo extraordinario redujo el beneficio por acción a 0.91 dólares, situándolo significativamente por debajo de las expectativas de Wall Street.

Los ingresos por negociación de renta fija cayeron un 17% debido a la debilidad en los segmentos de hipotecas y bonos municipales. En conjunto, las operaciones con bonos y acciones retrocedieron un 5%, lo que algunos analistas calificaron como el peor desempeño del sector durante el periodo.

El incremento de 85 puntos básicos en los tipos de interés presionó negativamente los negocios de crédito e hipotecas, aunque impulsó los ingresos netos por intereses en un 7.9%. Esta dualidad refleja la dificultad del banco para equilibrar la rentabilidad de sus márgenes con la volatilidad del mercado de deuda.